华富中证证券公司先锋策略ETF财报解读：份额增长11%，净资产大增41%，净利润731万，管理费14.5万

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，华富基金管理有限公司发布华富中证证券公司先锋策略交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额增长11%，净资产大增41%，净利润达731万元，而管理费为14.5万元。这些数据反映了该基金在2024年的运营状况和投资成果，对投资者了解基金表现和未来投资决策具有重要参考价值。

财务指标：净利润大幅增长，资产净值显著提升

主要会计数据：利润与资产净值双增长

华富中证证券公司先锋策略ETF在2024年的财务表现亮眼。本期利润达到7,313,433.90元，与2023年的 -38,707.45元相比，实现了大幅增长。加权平均基金份额本期利润为0.2322元，本期加权平均净值利润率为25.24%，本期基金份额净值增长率为27.29%。期末基金资产净值为39,688,908.03元，较2023年末的28,066,070.78元增长了41.41% ，期末基金份额净值为1.1335元。这些数据表明基金在2024年盈利能力增强，资产规模扩大。

项目 2024年 2023年 变动情况 本期利润（元） 7,313,433.90 -38,707.45 增长18947.41% 加权平均基金份额本期利润（元） 0.2322 -0.0013 增长18015.38% 本期加权平均净值利润率（%） 25.24 -0.15 增长16893.33% 本期基金份额净值增长率（%） 27.29 4.30 增长534.65% 期末基金资产净值（元） 39,688,908.03 28,066,070.78 增长41.41% 期末基金份额净值（元） 1.1335 0.8905 增长27.29%

净值表现：紧跟业绩比较基准

从基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较来看，过去一年，基金份额净值增长率为27.29%，业绩比较基准收益率为27.48%，两者较为接近，差值仅为 -0.19%。过去三年，基金份额净值增长率为 -1.04%，业绩比较基准收益率为 -0.75%，差值为 -0.29%。自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率为13.35%，业绩比较基准收益率为7.56%，差值为5.79%。这表明基金紧密跟踪业绩比较基准，但在不同时间段内，仍存在一定的跟踪误差。

阶段 份额净值增长率①（%） 业绩比较基准收益率③（%） ①－③（%） 过去一年 27.29 27.48 -0.19 过去三年 -1.04 -0.75 -0.29 自基金合同生效起至今 13.35 7.56 5.79

投资运作：市场波动中把握机会，证券板块助力业绩

投资策略与市场分析

2024年我国权益资本市场震荡修复，年初市场下探，后因政策刺激企稳回升，5月中旬后又进入调整期，9月24日金融监管部门推出重磅政策，市场信心修复，风险偏好提升，风格转向成长。各主要宽基指数大多上涨，沪深300、中证A500、科创50及创业板指分别上涨18.24%、16.06%、16.89%和14.83%（全收益指数）。证券板块表现亮眼，证券先锋指数全年上涨27.49%。该基金采用指数化投资策略，紧密跟踪中证证券公司先锋策略指数，主要采用完全复制法构建投资组合，因特殊情况无法同步调整时会进行优化以降低跟踪误差。

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业绩表现与归因

截止2024年末，该基金份额净值为1.1335元，累计基金份额净值为1.1335元。报告期内，基金份额净值增长率为27.29%，同期业绩比较基准收益率为27.48%。基金业绩表现得益于2024年四季度A股市场回暖，证券板块的良好表现，使得基金能够较好地跟踪指数，获取收益。但与业绩比较基准相比，仍存在 -0.19%的差距，可能是由于特殊情况导致投资组合调整未能完全同步于指数变化。

费用与成本：管理费与托管费稳定，交易费用有变化

管理人报酬与托管费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为144,554.46元，较2023年的132,224.13元有所增加；应支付销售机构的客户维护费为4,895.47元。当期发生的基金应支付的托管费为28,910.89元，较2023年的26,444.81元也有所上升。基金管理费和托管费按规定的费率和方法逐日计提，相对稳定，随着基金资产净值的增长，费用也相应增加。

项目 2024年（元） 2023年（元） 变动情况 当期发生的基金应支付的管理费 144,554.46 132,224.13 增长9.32% 应支付销售机构的客户维护费 4,895.47 1,107.04 增长342.21% 当期发生的基金应支付的托管费 28,910.89 26,444.81 增长9.32%

交易费用

应付交易费用方面，2024年末为8,978.71元，2023年末为14,050.72元，有所下降。交易费用中的其他费用，2024年为97,152.58元，2023年为256,881.94元，降幅明显。本报告期内本基金管理人主动承担了本基金部分基金费用，如审计费、信息披露费等，这在一定程度上降低了基金的交易成本。

项目 2024年末（元） 2023年末（元） 变动情况 应付交易费用 8,978.71 14,050.72 下降36.10% 其他费用 97,152.58 256,881.94 下降62.17%

投资组合：股票投资集中于金融行业，持仓有调整

资产组合与行业分布

期末基金资产组合中，权益投资占比98.63%，金额为39,195,373.01元，全部为股票投资。从行业分类来看，指数投资按行业分类的境内股票投资组合中，金融业占比98.75%，公允价值为39,194,547.25元。这表明基金投资高度集中于金融行业，符合其跟踪中证证券公司先锋策略指数的投资策略。

股票投资明细与变动

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，东方财富、中信证券等为前十大股票投资。报告期内，累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票中，东方财富累计买入金额占期初基金资产净值比例达30.43%；累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票中，东方财富累计卖出金额占期初基金资产净值比例为30.01%。基金在报告期内对股票持仓进行了调整，以适应市场变化和跟踪指数的需要。

序号 股票代码 股票名称 期末占基金资产净值比例（%） 本期累计买入金额占期初基金资产净值比例(%) 本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例(%) 1 300059 东方财富 14.86 30.43 30.01 2 600030 中信证券 14.79 2.72 2.33 3 600837 海通证券 5.60 - 2.93 4 601688 华泰证券 5.35 2.45 - 5 601211 国泰君安 4.08 - 4.28

份额与持有人：份额增长，持有人结构稳定

开放式基金份额变动

本报告期期初基金份额总额为31,516,000.00份，本报告期基金总申购份额为58,500,000.00份，总赎回份额为55,000,000.00份，期末基金份额总额为35,016,000.00份，较期初增长了11.11%。申购和赎回情况反映了投资者对该基金的关注度和投资决策变化，份额的增长表明投资者对基金的信心有所提升。

持有人结构与从业人员持有情况

期末基金份额持有人户数为11,100户，户均持有的基金份额为3,154.59份。持有人结构中，机构投资者持有份额占总份额比例为11.63%，个人投资者持有份额占总份额比例为88.37%。期末基金管理人的从业人员未持有本基金。持有人结构相对稳定，个人投资者占主导地位，而管理人从业人员未持有基金，可能影响投资者对基金内部信心的判断。

风险与展望：市场波动仍存，谨慎乐观预期

风险因素分析

该基金面临市场风险、信用风险和流动性风险。市场风险方面，主要受证券市场价格波动影响，虽然基金旨在跟踪指数，但特殊情况可能导致跟踪误差。信用风险方面，银行存款存放在托管人中国银行，信用风险不重大；交易对手信用评估可控制银行间同业市场交易信用风险。流动性风险方面，基金赎回采用一篮子股票形式，流动性风险相对较低，但调整投资组合时，部分成份股流动性差可能导致组合调整困难和收益偏离。

市场展望

展望2025年，随着国家出台政策支持中长期资金入市，叠加积极财政政策及适度宽松货币政策持续发力，基金管理人对A股市场持审慎乐观态度。这意味着基金在2025年可能面临较好的市场环境，但市场波动仍可能对基金业绩产生影响，投资者需密切关注市场动态和基金的投资运作。

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